作者｜張翌楠

編輯｜陶天宇

2023年中國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)最大規(guī)模人民幣基金募資出現(xiàn)了。

5月18日，啟明創(chuàng)投宣布正式完成第七期人民幣基金的募集，基金規(guī)模達(dá)到65億元人民幣。至此，啟明創(chuàng)投旗下總計(jì)管理18只基金，已募管理資產(chǎn)總額達(dá)到95億美元，繼續(xù)投資科技及消費(fèi)、醫(yī)療健康兩大領(lǐng)域的早期和成長(zhǎng)期的優(yōu)秀項(xiàng)目。

今年，美元基金受外部環(huán)境影響，不少外資GP開(kāi)始設(shè)立人民幣基金，大舉募資人民幣，導(dǎo)致人民幣基金在本就“募資難”的情況下競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈。

那么，為何啟明創(chuàng)投能獲得2023年迄今為止最大規(guī)模的人民幣募資？鈦媒體創(chuàng)投家總結(jié)為以下三點(diǎn)：

一：歷史成績(jī)好。

募資很大程度是靠歷史成績(jī)說(shuō)話，在過(guò)去的24個(gè)月里，啟明創(chuàng)投在A股主板、科創(chuàng)板、港交所、納斯達(dá)克等收獲了41個(gè)IPO，其中包括星環(huán)科技、禾賽科技、惠泰醫(yī)療、冠科美博、義翹神州、仁度生物、益方生物等，分別在科創(chuàng)板、納斯達(dá)克、港交所、A股主板等成功上市。可以說(shuō)啟明創(chuàng)投的IPO項(xiàng)目碩果累累。

以出色的投資業(yè)績(jī)，啟明創(chuàng)投長(zhǎng)期受到LP的青睞和認(rèn)可。近三年來(lái)，啟明創(chuàng)投連續(xù)完成總計(jì)四期的美元基金、人民幣基金的募集。

如果把時(shí)間線再往前拉，啟明創(chuàng)投在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)期押注了小米集團(tuán)、美團(tuán)、嗶哩嗶哩、知乎。

啟明創(chuàng)投醫(yī)療領(lǐng)域的許多被投項(xiàng)目今天都成長(zhǎng)為各自細(xì)分領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，例如泰格醫(yī)藥、再鼎醫(yī)藥 、康希諾生物、惠泰醫(yī)療、諾輝健康、啟明醫(yī)療、三友醫(yī)療、艾德生物、貝瑞基因、神州細(xì)胞等等。

憑借多年的沉淀和實(shí)力，以及對(duì)LP負(fù)責(zé)、對(duì)項(xiàng)目精細(xì)化管理的專(zhuān)業(yè)能力，啟明創(chuàng)投通過(guò)自身的投資賦能，助力投資企業(yè)成長(zhǎng)壯大，截至目前，啟明創(chuàng)投已投資超過(guò)530家高速成長(zhǎng)的創(chuàng)新企業(yè)，其中有超過(guò)200家分別在美國(guó)紐交所、納斯達(dá)克，香港交易所，上交所及深交所等交易所上市，及合并等退出，有70多家企業(yè)成為行業(yè)公認(rèn)的獨(dú)角獸和超級(jí)獨(dú)角獸企業(yè)。

一份優(yōu)越的歷史成績(jī)單，讓啟明創(chuàng)投本期人民幣基金的出資方復(fù)投率超過(guò)70%，其中多家LP多次續(xù)投，體現(xiàn)了原有出資方對(duì)啟明創(chuàng)投業(yè)績(jī)和團(tuán)隊(duì)實(shí)力的高度認(rèn)可。

二：長(zhǎng)期、堅(jiān)定看好中國(guó)市場(chǎng)和中國(guó)創(chuàng)業(yè)者。

啟明創(chuàng)投旗下總計(jì)管理18只基金，分別有11只美元基金和7只人民幣基金。其中第一期人民幣基金于2010年完成募資，相較于近一兩年才“被迫”轉(zhuǎn)型的美元GP來(lái)說(shuō)，啟明創(chuàng)投在人民幣基金管理上已經(jīng)有十三年的豐厚經(jīng)驗(yàn)。

此外，啟明創(chuàng)投創(chuàng)始主管合伙人鄺子平也多次在公開(kāi)場(chǎng)合表示長(zhǎng)期、堅(jiān)定好看中國(guó)市場(chǎng)和中國(guó)創(chuàng)業(yè)者。

在最近一次創(chuàng)投峰會(huì)中，鄺子平提到國(guó)際資本的共識(shí)：“中國(guó)作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，是國(guó)際資本必須關(guān)注的一個(gè)投資的目的地，大家對(duì)今年的中國(guó)經(jīng)濟(jì)向好比較期待?！?/p>鄺子平認(rèn)為，中國(guó)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)依然充滿(mǎn)著源源不斷的新機(jī)遇今天的中國(guó)經(jīng)濟(jì)體量已經(jīng)非常大，無(wú)論是對(duì)國(guó)際品牌還是對(duì)我們投資的本土創(chuàng)新企業(yè)，這個(gè)巨大的市場(chǎng)都非常有吸引力。另外，他認(rèn)為中國(guó)的企業(yè)家精神依然非常旺盛，中國(guó)的創(chuàng)業(yè)者們敢于拼搏，希望通過(guò)拼搏能夠?qū)崿F(xiàn)他們的創(chuàng)業(yè)夢(mèng)想，同時(shí)也造福社會(huì)，這是對(duì)創(chuàng)投行業(yè)來(lái)說(shuō)最重要的一點(diǎn)。

三：了解中國(guó)市場(chǎng)、善于傾聽(tīng)政府。

今天，人民幣市場(chǎng)呈現(xiàn)出以國(guó)資、政府引導(dǎo)基金為主導(dǎo)的趨勢(shì)，鈦媒體創(chuàng)投家在與多家國(guó)資、政府引導(dǎo)基金接觸時(shí)了解到，這類(lèi)LP的共識(shí)是：“機(jī)構(gòu)只有足夠?qū)I(yè)才能有機(jī)會(huì)募到資，另外就是要善于傾聽(tīng)政府，跟政府形成合力共贏，發(fā)掘各自的優(yōu)勢(shì)和價(jià)值?！?/p>顯然啟明創(chuàng)投做到了，在啟明創(chuàng)投第七期人民幣基金的出資方中，除了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、知名市場(chǎng)化母基金、上市公司及國(guó)有企業(yè)還包括了地方政府引導(dǎo)基金。

在過(guò)去十幾年，啟明創(chuàng)投見(jiàn)證了中國(guó)企業(yè)的成長(zhǎng)速度和發(fā)展韌性，并陪伴他們成長(zhǎng)為中國(guó)乃至全球的優(yōu)秀公司。在為創(chuàng)業(yè)者提供更豐富的資源支持、成為創(chuàng)業(yè)者最堅(jiān)定且最重要的陪伴者的同時(shí)，也是一步步加深對(duì)中國(guó)市場(chǎng)和環(huán)境了解的過(guò)程。

正是由于這份深度了解，啟明創(chuàng)投很快發(fā)現(xiàn)中國(guó)的創(chuàng)業(yè)投資生態(tài)正在邁向科技創(chuàng)新的階段，硬科技已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)變革的主線。

也因此，近幾年啟明創(chuàng)投的科創(chuàng)屬性越發(fā)清晰，特別關(guān)注源頭式創(chuàng)新、關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新。圍繞半導(dǎo)體、自動(dòng)駕駛、人工智能、機(jī)器人、工業(yè)自動(dòng)化、創(chuàng)新藥、創(chuàng)新醫(yī)療器械、下一代診斷技術(shù)、醫(yī)療服務(wù)升級(jí)、數(shù)字醫(yī)療等領(lǐng)域，繪制了產(chǎn)業(yè)鏈全景圖譜，對(duì)上下游進(jìn)行了深度精準(zhǔn)布局，成為諸多創(chuàng)新企業(yè)最早且最重要的投資人。

今天，在“募資難”的大環(huán)境下，要滿(mǎn)足不同LP更多的需求無(wú)疑對(duì)投資機(jī)構(gòu)提出了更大的挑戰(zhàn)，但萬(wàn)變不離其宗，以啟明創(chuàng)投為例可以看見(jiàn)，能夠拿到錢(qián)的GP，仍是那些專(zhuān)業(yè)、有成績(jī)、長(zhǎng)期看好中國(guó)且有能力幫助企業(yè)成長(zhǎng)的機(jī)構(gòu)。