新能源虧麻了！

2022年7月到現(xiàn)在，9個多月，新能源車從高點跌下來37%，那真是誰買誰麻。

數(shù)據(jù)來源：Ifind，截止2023.4.25

跌得更快的還有新能源電池上游原材料碳酸鋰，2個月從40多萬跌到18萬，直接腰斬。

伴隨著AI（人工智能）的崛起，新能源板塊從小甜甜變成了牛夫人。

近期的一則消息顯示，某位基金經(jīng)理一季度基本清倉新能源，全力梭哈AI（人工智能）。

不僅如此，減持新能源的不止他一個，還有不少憑借新能源成名的基金經(jīng)理。

新能源還能跌多少？還要跌多久？什么時候才能反彈？

往下看。

一、機構(gòu)減倉新能源

沒有誰比新能源主題基金經(jīng)理更懂新能源。

他，2020年度的股基冠軍，當年收益率134.31%，被稱為市場上最早重倉新能源汽車的基金經(jīng)理。

他是匯豐晉信的陸彬，一季度減持了大部分新能源重倉股，連續(xù)加倉數(shù)字經(jīng)濟相關的深信服和四維圖新。

數(shù)據(jù)來源：Ifnd,基金定期報告

陸彬在一季報還提到：“我們看到了整個行業(yè)競爭格局的變化，也認同行業(yè)滲透率提升后‘最甜蜜’的投資期已經(jīng)過去?！?/strong>

他，管理能源主題基金一度成為同類規(guī)模第一，曾創(chuàng)下一季度規(guī)模增長七倍的記錄，并憑借重倉新能源一度登上業(yè)績頂峰。

他是華夏的鄭澤鴻，2022年一季報開始提示投資者應該降低短期對新能源整體收益率的預期，把眼光放長期，近期他也在減持部分新能源相關重倉股。

數(shù)據(jù)來源：Ifind，基金定期報告

兩位新能源標桿選手，要么近期減倉了新能源做平衡，要么早早對新能源做了風險提示。

數(shù)據(jù)來源：Ifind

持倉角度看，新能源正被公募基金拋售。一季報結(jié)束，電力設備已經(jīng)成為了公募基金減倉最多的板塊，減倉2.1%，而計算機則成了加倉最多的板塊，加倉 2.5%。

從前的基金經(jīng)理說新能源：景氣度穩(wěn)中向好，滲透率逐步增加。

現(xiàn)在的基金經(jīng)理說新能源：別聊新能源了，我怕AI（人工智能）誤會。

二、新能源還要跌多少？

這么看，新能源似乎是沒有希望了，既不是市場主線，也被機構(gòu)拋售。

那么，新能源真的沒戲了嗎？

非也，短期看，新能源確實困難不小，但各項指標看，底部已經(jīng)近在眼前。

從持倉的結(jié)構(gòu)來看，公募基金在新能源倉位上還是超配，目前超配比例為7.56%，僅次于食品飲料。

這說明新能源仍然是與消費一樣的公募基金必配板塊，底部有一定承接。

從新能源車的滲透率來看，3月是34.2%，增長4個多點，雖然增速放緩，但是仍在增長。

這說明雖然增速下來了，但行業(yè)的增長也能夠為底部提供支撐，不至于一潰千里。

最后再提供一個關鍵指標，行業(yè)主動基金最大回撤。

過去幾年，每當主動基金平均虧損超過20%時，市場往往會走出階段性底部。

上一輪新能源的底部在2022年4月27日，新能源主動基金的平均最大回撤在40%上下，而這一輪新能源主動基金的平均最大回撤已經(jīng)達到了30%左右。

考慮到前一輪經(jīng)歷過巨大回撤的基金經(jīng)理會更小心，我認為這個點位已經(jīng)接近這一輪的底部。

就像前文所說，沒有人比新能源的基金經(jīng)理更懂新能源，那是人家的飯碗。

如果他們的回撤達到極值，說明市場也快見底了。

三、新能源還要跌多久？

解答了還要跌多少的問題，我們再看看新能源可能在底部跌多久。

這個問題上，我的看法不是很樂觀，我們的預期還要放長點。

拿歷史高點調(diào)整的白酒類比，高點調(diào)整至今已經(jīng)有2年1個多月，而新能源的歷史高點調(diào)整至今的時間是1年4個多月，幅度夠了，但時間不算久。

再加上還有兩重利空：

第一個是下游新能源電動車仍在價格戰(zhàn)階段，目前看不出誰能勝出。

第二個是A股目前還是存量市場，新晉資金明顯不夠，AI相關板塊會有抽血效應。

所以，新能源的反轉(zhuǎn)還有待時日，但底部的反彈還是可以期待的。

四、他們?nèi)栽诳褓I

最后，給大家放上一些利好消息，也給持有新能源的各位打個氣。

1.外資一季度加倉約25%的鋰電池龍頭寧德時代。相比去年四季度，外資持有比例從1.7億股增加了2.1億股。增持了約25%。

數(shù)據(jù)來源：Ifind

歷史來看，外資對短期市場的風向其實影響不大，但是對板塊長期的底部抬升是有重要助力的，白酒就是一個鮮明的例子，2021年以來一直都在高位盤整，一旦跌破位就很快出現(xiàn)反彈。

2．部分百億基金經(jīng)理增持新能源：399億規(guī)模的李曉星、200億規(guī)模的施成都在一季度逆勢加倉新能源。擅長科技的李曉星還說，在當前階段相比AI，新能源反而更具吸引力。

這兩個利好顯示：長周期的錢已經(jīng)入場，因為，大資金并不會在高位追漲，他們只會在底部慢慢買入。

作為基民，我認為好的應對方式是，繼續(xù)向基金經(jīng)理學習，可以適度減倉防御，也可以逆向定投，但是千萬不能沒有，更不能一鍵清倉，底部割肉。

本文系好買研習社原創(chuàng)，如需轉(zhuǎn)載，請在文章開頭注明來源于“好買研習社”。未經(jīng)授權，任何媒體和個人不得全部或者部分轉(zhuǎn)載，否則將承擔相應的法律責任。

免責條款：本文內(nèi)容為基于公開資料研究完成，并不構(gòu)成投資建議。投資者應審慎決策、獨立承擔風險。

邊學邊賺，就在好買研習社，更多內(nèi)容，可以關注@好買研習社