根據貝恩公司和招商銀行聯(lián)合發(fā)布的第五期《中國私人財富報告》，中國的私人財富已迅速增長至165萬億元人民幣（約合24萬億美元），是2006年的六倍多。中國現(xiàn)有400多位億萬富翁，僅次于美國。

而這些財富的創(chuàng)造者——中國第一代創(chuàng)業(yè)者們在走過三四十年的奮斗之后，陸續(xù)步入了“知天命”、“耳順”之年，他們創(chuàng)造并積累下來的大量財富也已經進入了代際傳承的關鍵時期。公開數據顯示，未來五至七年，約有300萬民營企業(yè)家會把家族財富傳遞到下一代手中。

在資產多元化、家庭成員身份多樣化的背景之下，如何讓財富按照自己的意愿順利妥當地傳承給下一代？

越來越多的富人們傾向于設立家族信托來安排自己的資產，家族信托逐漸成為大熱討論的一類法律架構和金融工具，家族信托的財富傳承、債務隔離、財富保護作用，想來大家都有一定的認識和了解。今天我們談談家族信托的一些具體問題。

首先來看下定義，家族信托是指個人作為委托人，以家庭財富的管理、傳承和保護為目的的信托，受益人一般為本家庭成員。

其資產的所有權與收益權相分離，富人一旦把資產委托給信托公司打理，該資產的所有權就不再歸他本人，但相應的收益依然根據他的意愿收取和分配。

家族信托的雛形可追溯到古羅馬帝國時期（公元前510年-公元前476年）。當時《羅馬法》將外 來人、解放自由人排斥于遺產繼承權之外。為避開這樣的規(guī)定，羅馬人將自己的財產委托移交給其信任的第三人，要求為其妻子或子女利益而代行對遺產的管理和處分，從而在實際上實現(xiàn)遺產繼承權。

家族信托的優(yōu)勢

家族信托傳承財富更有效，其在期限（允許無期限，即永久信托）、流動性、控制（委托人可決定投資方向）、估值（可享受信托財產的估值折扣）、稅收這五個方面都擁有難以匹敵的優(yōu)勢。這源于其獨特的制度：

1、信托財產所有權和受益權的分離性，因而HNWIs可根據其意愿簽訂信托合同，約定受益人。

2、信托財產的獨立性使信托財產能夠與其他財產相區(qū)別，可以充分保證傳承財產的安全。

3、HNWIs還可約定信托運作的一系列其他事項，使之切實符合個人意愿，不僅實現(xiàn)財富傳承，還可保障子女生活、贍養(yǎng)父母等，達到全方位、有效的家族財富管理目的。

在這里，我們首先明確一下，家族信托只是一個法律架構，而不是一個產品。可以裝入家族信托的資產非常多，有股權、有房產、有保險、有現(xiàn)金、有金融產品等等。有些資產，例如保險，是不需要代為管理的，而現(xiàn)金類、金融產品類的家族信托，由于需要定期進行再投資，就涉及到管理方的選擇以及收益空間的制定了。

　　家族信托主要有兩種形式

一般來說，家族信托主要有兩種形式 —— 全權信托和固定信托。兩種信托形式的主要區(qū)別在于對受托人權力的約束。

全權信托，賦予受托人行使權力的選擇權，受托人可以在委托人的意愿指導下自行決定信托財產的分配方式、財產的管理運作方式等。

固定信托則與之相反，信托契約中通常會對信托財產的分配方式、管理運作方式等做出非常清晰的規(guī)定。

完全的全權信托或固定信托目前并不多見，大部分家族信托是兩種形式的混合體，即部分內容做清晰約定，部分權力放手給受托人，但總體上較偏向于全權信托模式。

此外信托還分為可撤銷信托和不可撤銷信托?？沙蜂N信托，即為委托人可以隨時將信托撤銷，拿回信托財產。

不可撤銷信托則相反，信托不能隨意撤銷，資產只能通過分配等方式轉移給受益（委托人可以作為受益人）。

目前來看，基于資產保護等原因，不可撤銷信托為主流的選擇。但是，在進行某些稅務規(guī)劃的時候（如涉及到持有美國綠卡的中國人），可撤銷信托也可能被采用。

哪些資產可以放入家族信托

哪些資產可以作為信托資產放入家族信托？理論上來說，家族信托可以接納所有類型的資產。但實際操作中，其會受到管轄法律對財產轉讓和持有的限制。對于內地富有家族來說，現(xiàn)在能夠放入海外家族信托的資產一般只包括在境外合法取得的收入，如境外投資所得和境外IPO所得。因為外資身份的受托人在持有境內資產時往往面臨限制。

受托人有多種不同形式

受托人也有多種不同形式，包括個人、銀行受托人、獨立受托人和私人信托公司等。對于龐大的富豪家族來說，他們通常也有自家的會計師和律師，所以往往會派自家的顧問擔任受托人（私人信托公司）的董事，履行受托人的職責管理家族資產（例如李嘉誠和劉鑾雄的受托人）。不過，維護這樣的私人信托公司費用支出龐大并不具有普適性。

對于財富規(guī)模中等的家族來說，聘請專業(yè)受托人（銀行受托人、獨立三方受托機構）應該是性價比更高的選擇。