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1月29日，武漢市人民政府新聞辦公室召開武漢具有全國影響力的科技創(chuàng)新中心建設新聞發(fā)布會。武漢產業(yè)投資控股集團總經理夏偉在發(fā)布會上介紹了武漢基金投資運作情況，以及武漢基金下一步在支持全市科技創(chuàng)新方面的舉措。
據(jù)介紹，武漢投控集團是武漢市國有資本運作和戰(zhàn)略投資專業(yè)化平臺，受托管理總規(guī)模300億元的武漢基金。
夏偉介紹，武漢基金目前主要有五大亮點，包括更加聚焦“965”產業(yè)集群，聚焦科技成果轉化、種子期、初創(chuàng)期的天使投資，聚焦重大項目和龍頭企業(yè)落戶武漢；投資運作更市場化，突出武漢基金引導放大功能，突出市場化受托管理機構主體作用，簡化決策流程；返投比例由2倍調低為1.5倍，并采取更為靈活的方式認定返投；投資讓利力度更大，對做出重大貢獻的基金，可讓渡投資收益最高可至原始投資額退出；投資容錯更加合理，對已履行規(guī)定程序作出決策的投資，因不可抗力等因素造成投資損失，不追究相關方責任。
夏偉表示，武漢基金下一步將設立30億元天使基金、種子基金集群，牽頭組建武漢科創(chuàng)服務聯(lián)盟，鎖定種子期、初創(chuàng)期項目在武漢萌芽生根，加快打造原始創(chuàng)新策源地。
此外，更大深度挖掘企業(yè)科技創(chuàng)新與研發(fā)潛力。設立10億元規(guī)模專項基金，加快推動科技領軍型企業(yè)對核心關鍵技術攻關、帶動技術進步和產業(yè)升級。
同時，將更大力度聚集一批懂技術、懂產業(yè)的高端人才。設立10億元人才發(fā)展基金，用于核心團隊在技術研發(fā)、項目孵化、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等過程中面臨的團隊跟投、股權激勵等現(xiàn)實需求，不斷釋放人才創(chuàng)新潛能。
可見，這支300億的武漢基金，接下來將加快布局和出手。
母基金研究中心關注到，武漢近年在發(fā)展股投資方面可謂是不遺余力，力爭成為母基金行業(yè)“優(yōu)等生”：光谷創(chuàng)投總規(guī)模擴容至一百億、太保資本200億險資母基金落戶漢陽、發(fā)布武漢市加快發(fā)展股權投資工作方案、光谷“創(chuàng)投十條”對機構落戶最高獎勵2000萬……
母基金在武漢體系化的股權投資矩陣構建中起到了至關重要的作用：據(jù)母基金研究中心數(shù)據(jù)，僅地市及區(qū)縣級政府引導母基金一類，設立于武漢的就有武漢產業(yè)發(fā)展基金、武漢市科技創(chuàng)業(yè)投資引導基金、武漢市戰(zhàn)略性新興產業(yè)專項引導基金、光谷產業(yè)發(fā)展基金、武漢漢陽政府產業(yè)引導母基金等多支基金，而武漢還是長江產業(yè)集團等省級母基金的所在地，去年更是有太保資本成立200億母基金落地武漢。由此可見，時至今日，武漢已成為湖北省省-市-縣多層級投資矩陣的匯聚中心。
母基金研究中心發(fā)現(xiàn)，除了數(shù)量眾多、體量龐大，這些母基金的相關規(guī)定也十分友好：以光谷創(chuàng)投引導基金為例，根據(jù)其2022年3月的政策，光谷創(chuàng)投引導基金對單支子基金的出資金額上限提高至1億元，降低返投要求至1.5倍，同時擴大返投認定范圍，在子基金滿足返投要求后，引導基金可將財政出資部分的超額收益讓利給子基金其他出資人及管理團隊；擴容后的光谷創(chuàng)投引導基金對有意向的子基金常年開放受理申報，隨報隨評，不設定集中申報和遴選時間，從正式受理申報到完成決策不超過60個工作日。
此外，據(jù)母基金研究中心了解，整體來看武漢的母基金目前的返投要求較低，一些基金也沒有團隊落地或關鍵人鎖定等方面的要求。這都體現(xiàn)了武漢母基金整體而言相對較高的市場化水平。
另一方面，武漢的母基金平臺下沉化顯著：2022年10月，武昌區(qū)設立規(guī)模50億元的武昌科創(chuàng)母基金；2022年12月，洪山區(qū)出臺“創(chuàng)投雙十條”，提出擴大政府基金規(guī)模，發(fā)揮國有創(chuàng)投引領作用，將洪山引導基金升級為母基金，總規(guī)模擴充至50億元；支持區(qū)屬國有創(chuàng)投機構試點混改與員工跟投機制、容錯機制，吸納優(yōu)秀人才。
此外，母基金研究中心關注到，近年來，武漢市出臺多項相關政策與方案對股權基金的發(fā)展予以支持：
2021年6月，《武漢市打造區(qū)域金融中心實施方案（2021—2025）》特別提出，要做大做強產業(yè)引導基金。探索省、市共建戰(zhàn)略性新興產業(yè)引導基金，推動“1+N”市戰(zhàn)略性新興產業(yè)引導基金整合并擴充規(guī)模至200億元以上，設立首批20億元天使投資母基金，引導設立私募投資基金集聚園區(qū)，全市2-3個區(qū)建立私募投資基金集聚園區(qū)。到2025年，全市備案私募管理機構達到600家，管理基金規(guī)模突破5000億元。
2021年11月，《武漢市金融業(yè)發(fā)展 “十四五”規(guī)劃》提出要推動股權投資基金發(fā)展。推進私募基金規(guī)范發(fā)展，營造良好市場氛圍，進一步設立天使投資、創(chuàng)業(yè)投資、風險投資、產業(yè)基金等基金，壯大投資規(guī)模，強化對科創(chuàng)企業(yè)的全鏈條支持。支持重點區(qū)域進一步優(yōu)化營商環(huán)境，探索私募基金服務新模式，打造基金集聚區(qū)。發(fā)揮財政資金的引導作用，整合設立武漢產業(yè)發(fā)展基金，大力引進或與各類國家級基金、社會資本合作。
2022年4月，《武漢市加快發(fā)展股權投資工作方案》提出要吸引股權投資機構在漢聚集發(fā)展，引導風險投資、創(chuàng)業(yè)投資等股權投資機構加大對武漢“965”產業(yè)集群科技創(chuàng)新企業(yè)和成果轉化項目投資力度，培育發(fā)展一批引領創(chuàng)新發(fā)展的領軍企業(yè)，為全市經濟高質量發(fā)展提供新動能。力爭到2025年，全市股權投資機構達到400家，國有股權投資機構引導帶動股權投資規(guī)模達到3000億元，全市股權投資基金總規(guī)模達到5000億元。
2022年4月，《關于打造中部地區(qū)風投創(chuàng)投中心的若干措施》對投資機構“募投管退”全鏈條進行獎勵，針對募資環(huán)節(jié)，按機構實繳資本給予落戶獎勵、募資獎勵；針對投資環(huán)節(jié)，按機構投資行為給予股權投資獎勵、投早投小獎勵、并購重組獎勵和投資招商獎勵；針對管理環(huán)節(jié)，對機構高管給予人才獎勵；針對退出環(huán)節(jié)，支持設立S基金，鼓勵企業(yè)設立員工持股平臺，并對機構和持股平臺給予經濟貢獻獎勵；此外還加大創(chuàng)投引導基金投入，放寬引導基金返投要求，優(yōu)化管理機制，建立讓利機制，撬動社會資本投資新興產業(yè)；鼓勵國有企業(yè)參與風投創(chuàng)投，探索開展核心團隊持股、員工跟投機制和容錯機制試點，進一步激發(fā)國有創(chuàng)投活力，充分發(fā)揮領頭雁作用。
母基金研究中心認為，在資本招商“比學趕超”的路上，地方政府要發(fā)揮優(yōu)勢，補足短板，構筑起科創(chuàng)發(fā)展的獨特競爭力，培育一批具有支撐的高成長性企業(yè)。在這方面，母基金作為股權投資行業(yè)的“源頭活水”，是中小企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展的關鍵推動力量。武漢市的一系列舉措，將促進其迎來母基金與創(chuàng)投發(fā)展的新一輪熱潮。
據(jù)介紹，武漢投控集團是武漢市國有資本運作和戰(zhàn)略投資專業(yè)化平臺，受托管理總規(guī)模300億元的武漢基金。
夏偉介紹，武漢基金目前主要有五大亮點，包括更加聚焦“965”產業(yè)集群，聚焦科技成果轉化、種子期、初創(chuàng)期的天使投資，聚焦重大項目和龍頭企業(yè)落戶武漢；投資運作更市場化，突出武漢基金引導放大功能，突出市場化受托管理機構主體作用，簡化決策流程；返投比例由2倍調低為1.5倍，并采取更為靈活的方式認定返投；投資讓利力度更大，對做出重大貢獻的基金，可讓渡投資收益最高可至原始投資額退出；投資容錯更加合理，對已履行規(guī)定程序作出決策的投資，因不可抗力等因素造成投資損失，不追究相關方責任。
夏偉表示，武漢基金下一步將設立30億元天使基金、種子基金集群，牽頭組建武漢科創(chuàng)服務聯(lián)盟，鎖定種子期、初創(chuàng)期項目在武漢萌芽生根，加快打造原始創(chuàng)新策源地。
此外，更大深度挖掘企業(yè)科技創(chuàng)新與研發(fā)潛力。設立10億元規(guī)模專項基金，加快推動科技領軍型企業(yè)對核心關鍵技術攻關、帶動技術進步和產業(yè)升級。
同時，將更大力度聚集一批懂技術、懂產業(yè)的高端人才。設立10億元人才發(fā)展基金，用于核心團隊在技術研發(fā)、項目孵化、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等過程中面臨的團隊跟投、股權激勵等現(xiàn)實需求，不斷釋放人才創(chuàng)新潛能。
可見，這支300億的武漢基金，接下來將加快布局和出手。
母基金研究中心關注到，武漢近年在發(fā)展股投資方面可謂是不遺余力，力爭成為母基金行業(yè)“優(yōu)等生”：光谷創(chuàng)投總規(guī)模擴容至一百億、太保資本200億險資母基金落戶漢陽、發(fā)布武漢市加快發(fā)展股權投資工作方案、光谷“創(chuàng)投十條”對機構落戶最高獎勵2000萬……
母基金在武漢體系化的股權投資矩陣構建中起到了至關重要的作用：據(jù)母基金研究中心數(shù)據(jù)，僅地市及區(qū)縣級政府引導母基金一類，設立于武漢的就有武漢產業(yè)發(fā)展基金、武漢市科技創(chuàng)業(yè)投資引導基金、武漢市戰(zhàn)略性新興產業(yè)專項引導基金、光谷產業(yè)發(fā)展基金、武漢漢陽政府產業(yè)引導母基金等多支基金，而武漢還是長江產業(yè)集團等省級母基金的所在地，去年更是有太保資本成立200億母基金落地武漢。由此可見，時至今日，武漢已成為湖北省省-市-縣多層級投資矩陣的匯聚中心。
母基金研究中心發(fā)現(xiàn)，除了數(shù)量眾多、體量龐大，這些母基金的相關規(guī)定也十分友好：以光谷創(chuàng)投引導基金為例，根據(jù)其2022年3月的政策，光谷創(chuàng)投引導基金對單支子基金的出資金額上限提高至1億元，降低返投要求至1.5倍，同時擴大返投認定范圍，在子基金滿足返投要求后，引導基金可將財政出資部分的超額收益讓利給子基金其他出資人及管理團隊；擴容后的光谷創(chuàng)投引導基金對有意向的子基金常年開放受理申報，隨報隨評，不設定集中申報和遴選時間，從正式受理申報到完成決策不超過60個工作日。
此外，據(jù)母基金研究中心了解，整體來看武漢的母基金目前的返投要求較低，一些基金也沒有團隊落地或關鍵人鎖定等方面的要求。這都體現(xiàn)了武漢母基金整體而言相對較高的市場化水平。
另一方面，武漢的母基金平臺下沉化顯著：2022年10月，武昌區(qū)設立規(guī)模50億元的武昌科創(chuàng)母基金；2022年12月，洪山區(qū)出臺“創(chuàng)投雙十條”，提出擴大政府基金規(guī)模，發(fā)揮國有創(chuàng)投引領作用，將洪山引導基金升級為母基金，總規(guī)模擴充至50億元；支持區(qū)屬國有創(chuàng)投機構試點混改與員工跟投機制、容錯機制，吸納優(yōu)秀人才。
此外，母基金研究中心關注到，近年來，武漢市出臺多項相關政策與方案對股權基金的發(fā)展予以支持：
2021年6月，《武漢市打造區(qū)域金融中心實施方案（2021—2025）》特別提出，要做大做強產業(yè)引導基金。探索省、市共建戰(zhàn)略性新興產業(yè)引導基金，推動“1+N”市戰(zhàn)略性新興產業(yè)引導基金整合并擴充規(guī)模至200億元以上，設立首批20億元天使投資母基金，引導設立私募投資基金集聚園區(qū)，全市2-3個區(qū)建立私募投資基金集聚園區(qū)。到2025年，全市備案私募管理機構達到600家，管理基金規(guī)模突破5000億元。
2021年11月，《武漢市金融業(yè)發(fā)展 “十四五”規(guī)劃》提出要推動股權投資基金發(fā)展。推進私募基金規(guī)范發(fā)展，營造良好市場氛圍，進一步設立天使投資、創(chuàng)業(yè)投資、風險投資、產業(yè)基金等基金，壯大投資規(guī)模，強化對科創(chuàng)企業(yè)的全鏈條支持。支持重點區(qū)域進一步優(yōu)化營商環(huán)境，探索私募基金服務新模式，打造基金集聚區(qū)。發(fā)揮財政資金的引導作用，整合設立武漢產業(yè)發(fā)展基金，大力引進或與各類國家級基金、社會資本合作。
2022年4月，《武漢市加快發(fā)展股權投資工作方案》提出要吸引股權投資機構在漢聚集發(fā)展，引導風險投資、創(chuàng)業(yè)投資等股權投資機構加大對武漢“965”產業(yè)集群科技創(chuàng)新企業(yè)和成果轉化項目投資力度，培育發(fā)展一批引領創(chuàng)新發(fā)展的領軍企業(yè)，為全市經濟高質量發(fā)展提供新動能。力爭到2025年，全市股權投資機構達到400家，國有股權投資機構引導帶動股權投資規(guī)模達到3000億元，全市股權投資基金總規(guī)模達到5000億元。
2022年4月，《關于打造中部地區(qū)風投創(chuàng)投中心的若干措施》對投資機構“募投管退”全鏈條進行獎勵，針對募資環(huán)節(jié)，按機構實繳資本給予落戶獎勵、募資獎勵；針對投資環(huán)節(jié)，按機構投資行為給予股權投資獎勵、投早投小獎勵、并購重組獎勵和投資招商獎勵；針對管理環(huán)節(jié)，對機構高管給予人才獎勵；針對退出環(huán)節(jié)，支持設立S基金，鼓勵企業(yè)設立員工持股平臺，并對機構和持股平臺給予經濟貢獻獎勵；此外還加大創(chuàng)投引導基金投入，放寬引導基金返投要求，優(yōu)化管理機制，建立讓利機制，撬動社會資本投資新興產業(yè)；鼓勵國有企業(yè)參與風投創(chuàng)投，探索開展核心團隊持股、員工跟投機制和容錯機制試點，進一步激發(fā)國有創(chuàng)投活力，充分發(fā)揮領頭雁作用。
母基金研究中心認為，在資本招商“比學趕超”的路上，地方政府要發(fā)揮優(yōu)勢，補足短板，構筑起科創(chuàng)發(fā)展的獨特競爭力，培育一批具有支撐的高成長性企業(yè)。在這方面，母基金作為股權投資行業(yè)的“源頭活水”，是中小企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展的關鍵推動力量。武漢市的一系列舉措，將促進其迎來母基金與創(chuàng)投發(fā)展的新一輪熱潮。
